国信证券给予华能国际优于大市评级电价下降影响营收煤价下降推动业绩增长

国信证券给予华能国际优于大市评级电价下降影响营收煤价下降推动业绩增长

国信证券08月01日发布研报称，给予华能国际（600011.SH，最新价：7.8元）优于大市评级，合理价格为8.58-9.31元。评级理由主要包括：1）电价下降致营业收入同比下降，归母净利润实现同比增长；2）火电上网电量同比下降，风光新能源上网电量持续增长；3）毛利率提高，费用率水平小幅上升，净利率同比增长，国信证券给予华能国际优于大市评级电价下降影响营收煤价下降推动业绩增长盈利能力增强；4）ROE增加，经营性净现金流同比改善；5）电改持续推进，未来火电盈利有望趋稳；6）新能源消纳有望改善，新能源板块盈利将逐步企稳...